【AI先生の投資教室】 各国の金地金保有量とペーパーゴールドの違い
はじめに
金は古くから価値のある資産として認識されており、国家や個人の財政の安定を支える重要な役割を果たしてきました。金地金（実物の金）は、国家の準備資産として保持されることが一般的ですが、最近ではペーパーゴールド（証券化された金）にも注目が集まっています。この記事では、各国の金地金保有量を紹介するとともに、ペーパーゴールドとの違いについても説明します。
各国の金地金保有量
金地金は、国家が保有する「金の備蓄」であり、外貨準備の一部として、経済の安定を支える重要な役割を果たします。以下は、金地金の保有量が多い国々のランキングです。
- アメリカ合衆国 アメリカは世界最大の金地金保有国であり、その保有量は約8,000トンに達します。これは世界全体の金保有量の約1/4に相当し、アメリカの経済力を象徴しています。主にケンタッキー州フォートノックスに保管されており、金は外貨準備の一部として、通貨政策に影響を与える役割を果たします。
- ドイツ ドイツは2位で、約3,300トンの金地金を保有しています。ヨーロッパ最大の金保有国であり、その金はフランクフルトの金庫などに分散して保管されています。ドイツは金融危機時のリスクヘッジとして金の重要性を認識し、積極的に金保有量を増加させてきました。
- イタリア イタリアも重要な金保有国で、約2,400トンの金地金を保有しています。イタリアはユーロ圏内で重要な経済的地位を占めており、金を安定資産として活用しています。
- フランス フランスは金保有量で3,000トン以上を誇り、ヨーロッパ諸国の中でも重要な金の保有国です。フランスは、金の保有を通じて国際的な金融市場での安定を維持しようとしています。
- ロシア ロシアも金の保有量を急速に増加させている国の1つで、2024年時点で約2,300トンの金地金を保有しています。ロシアは制裁回避の一環として金の保有を増やし、外貨準備の多様化を図っています。
金地金の保管施設や保有方針は、各国の経済戦略や地政学的状況によって大きく異なります。
アメリカの圧倒的な保有量と金融影響力に対し、他国は地政学リスクの分散や独自の金融政策を基に保有方針を調整しています。
各国の金保有量（2025年現在の参考値）
| 順位 | 国 | 金保有量（トン） | 保有量の特徴・背景 |
|---|---|---|---|
| 1 | アメリカ | 約8,133 | 世界最大の金保有量。フォートノックスなどで保管。 |
| 2 | ドイツ | 約3,355 | 金準備の約半分を自国内へ移管済み。 |
| 3 | イタリア | 約2,451 | 通貨価値安定のため歴史的に金保有が多い。 |
| 4 | フランス | 約2,437 | ドイツと同様、EU内での安定性を重視。 |
| 5 | ロシア | 約2,299 | 金を増加させ、ドル依存脱却を進めている。 |
| 6 | 中国 | 約2,113 | 自国内の保管を重視し、積極的な金購入を継続。 |
| 7 | スイス | 約1,040 | 中立国としての信頼性と金保有の歴史が長い。 |
| 8 | 日本 | 約846 | 安全資産として金の比率を適度に維持。 |
| 9 | インド | 約781 | 国内需要が高く、金輸入が多い。 |
| 10 | オランダ | 約612 | 金保有量を一部国内へ戻し、地理的リスクを分散。 |
ペーパーゴールドとは
ペーパーゴールドとは、金そのものを所有せず、金の価格に連動した金融商品を取引する形態です。具体的には、金先物、金ETF（上場投資信託）、金のCFD（差金決済取引）などが含まれます。これらは実物の金を購入することなく、金の価値変動に投資する手段を提供します。
ペーパーゴールドのメリットには以下の点があります。
- 手軽さ: 実物の金を保有することなく、金の価格上昇に投資できます。
- 流動性: 金地金に比べて、ペーパーゴールドは取引が容易で、売買も迅速です。
- 保管の問題なし: 実物の金を保管する必要がなく、セキュリティの問題も解決されます。
しかし、ペーパーゴールドは実物の金と異なり、証券会社や取引所が発行する証券に過ぎないため、金そのものの所有権は伴いません。これは市場の急変時に、実物の金のような安定性を提供しない場合があります。
なお、現物の地金が実際に移動するのは、取引全体のごく一部に過ぎません。
金融市場における金取引（例：ETF、先物）では、現物の移動が伴わないことが一般的です。
ロンドン金市場協会（LBMA）の調査では、金地金の移動量は市場の全取引額の数％に過ぎないとされています。
ペーパーゴールドと実物の金（地金）の違い
ペーパーゴールドと金地金の最大の違いは、物理的な存在です。金地金は、実際に手に取ることができる金であり、価値の保存手段としての役割を果たします。一方で、ペーパーゴールドは、金の価格に基づく金融商品であり、金を手に取ることなく投資を行う方法です。
- 流動性の違い: ペーパーゴールドは取引が容易で、即時に売買が可能ですが、実物の金を売買するには、購入や保管、取引手数料などがかかります。
- リスク管理: 実物の金は、金融市場の影響を受けにくいという特長があり、ペーパーゴールドは市場の動向や信託機関のリスクに影響を受けます。
まとめ
金は古くから価値保存手段として活用されており、各国が保有する金地金はその国の経済にとって重要な資産です。アメリカ、ドイツ、イタリア、フランス、ロシアなどはその金保有量が非常に大きく、経済的な安定を支える役割を果たしています。ペーパーゴールドは便利な投資手段であり、実物の金とは異なるリスクを伴うものの、多くの投資家にとって有力な選択肢となっています。金への投資を検討する際は、ペーパーゴールドと実物の金の特徴を理解し、適切な選択を行うことが重要です。
